ASN Duurzaam Mixfonds Zeer Offensief: actueel inzicht in je fonds

De getoonde nettorendementen zijn de gemiddelde rendementen per jaar. Dit fonds is opgericht op 10 januari 2017. De beleggingspools waarin dit fonds belegt bestaan al veel langer. De getoonde resultaten die behaald zijn vóór de introductie van het fonds op 10 januari 2017 zijn op basis van gesimuleerde resultaten van deze beleggingspools. Deze geven de gecumuleerde historische resultaten weer van de portefeuille van het fonds in de samenstelling op de introductiedatum.

De vergelijkingsmaatstaf is samengesteld uit de benchmarks van de onderliggende fondsen en bestaat uit: 68% MSCI All Country World Index CPA, 16% FTSE Environmental Technologies 100 Index, 6% Bloomberg Barclays EUR Treasury 1-10 yr en 1% Bloomberg Barclays Euro Green Bond Gov. Related 1-10 yr, 6% MSCI Europe Small Cap Total Return Net Index, 3% 12 maands Euribor + 2%.

De financiële markten bleven ook in het tweede kwartaal zeer bewegelijk. De inflatie lijkt te dalen, maar de strijd tegen de geldontwaarding is nog niet geheel gewonnen. Dit werd onderstreept doordat veel centrale banken de beleidsrentes opnieuw verhoogden. Het sentiment op de financiële markten was wel positief dankzij de matige groei van de wereldeconomie. Tot op heden lijken de ontwikkelde economieën minder last te hebben van de rentestijgingen dan analisten van tevoren dachten. Wel houdt de onzekerheid in de markt aan.

De aandelenkoersen bleven in het tweede kwartaal op en neer gaan. De koersen stegen toen beleggers enthousiast werden over de ontwikkelingen rond kunstmatige intelligentie. De koersen van grote bedrijven in de sector informatietechnologie stegen sterk, vooral die van zeer grote Amerikaanse ondernemingen en bedrijven in de halfgeleiderindustrie. Over het algemeen hadden beleggers de voorkeur voor grote, bekende ondernemingen waarvan de aandelen goed verhandelbaar zijn. De rendementen van kleine bedrijven bleven daarbij achter.

Veel centrale banken verhoogden de beleidsrentes verder. Dat leidde bij veel beleggers tot de verwachting dat het einde van de renteverhogingen in zicht komt, wat een positief effect had op de aandelenkoersen. Wij verwachten dat bedrijven met een duurzame strategie en een gezonde, solide bedrijfsvoering er goed voorstaan om te profiteren van de komende economische cyclus. We vertrouwen er daarom op dat hun aandelenkoersen op lange termijn stijgen, wat leidt tot goede rendementen.

De snelle daling van de gasprijs en de heropening van de Chinese economie leidden ertoe dat de economische groei in het begin van het jaar hoger was dan verwacht. Dit positieve effect ebde echter in het tweede kwartaal wat weg. Het monetaire beleid van de ECB, die verdere renteverhogingen doorvoerde, deed de marktrentes verder oplopen. Dat drukte het rendement van de obligaties in de portefeuille. De Duitse tienjaarsrente steeg met 0,10% naar 2,39%. De rentestijgingen hebben als voordeel dat de gemiddelde rente op obligaties weer positief is.

Het fonds belegt geld in microfinancieringsinstellingen in opkomende landen. Ook daar proberen centrale banken de inflatie onder controle te krijgen. Dat heeft invloed op de rentes en valutakoersen in de microfinancieringssector. De sector als geheel was in het tweede kwartaal zeer stabiel en leverde bestendige rente-inkomsten op. Schommelingen in de valutakoersen hadden maar een heel beperkt effect.

Het fonds behaalde een rendement van 3,6%. Dat was lager dan het rendement van de index waarmee we het fonds vergelijken (de benchmark), want dit kwam uit op 4,8%. De benchmark is samengesteld uit diverse indexen, die als volgt presteerden: aandelen behaalden in het tweede kwartaal een rendement van +5,8%, obligaties een rendement van -0,1% en microkrediet een rendement van +1,5%. 

De rendementen van de aandelenbeleggingen bleven achter bij de benchmark. Dat kwam allereerst doordat het fonds minder dan de benchmark belegt in de Amerikaanse aandelen die het erg goed deden. Een tweede oorzaak was dat de dollar in waarde steeg tegenover de euro. Daar kwam bij dat enkele grote bedrijven waarvan de koers sterk steeg, zoals Nvidia, Apple en Tesla, om duurzaamheidsredenen uitgesloten zijn van belegging. We beleggen niet in Nvidia vanwege zijn militaire betrokkenheid, niet in Apple vanwege controverses in de keten en niet in Tesla vanwege onze zorgen over goed bestuur en de arbeidsomstandigheden bij dit bedrijf.

De obligaties in de portefeuille presteerden beter dan de benchmark. We hielden in het fonds obligaties met een hogere rentegevoeligheid aan dan de benchmark. Dat droeg positief bij aan het rendement dankzij de timing van de positie en de tussentijdse rentedalingen. Het fonds belegde meer dan de benchmark in groene obligaties met een hoge kredietwaardigheid; ook dat droeg positief bij aan het rendement.

De beleggingen in microkredietinstellingen bleven achter bij de benchmark. Dat kwam doordat het rendement van de benchmark deels steeg doordat de centrale banken hun rentes snel verhoogden. De rentes van de leningen aan microkredietinstellingen staan voor langere tijd vast. Daardoor stegen de koersen van deze beleggingen minder dan de benchmark. Op termijn leiden de renteverhogingen er waarschijnlijk toe dat het fonds hogere rentes ontvangt op nieuwe leningen.

Met beleggen loop je risico en maak je kosten. Je kunt je inleg of deel daarvan verliezen.

Beleggen is – anders dan speculeren – altijd een kwestie van lange adem. Duurzaam beleggen met een goede spreiding biedt de beste basis voor een goed verwacht rendement op de lange termijn. De experts die betrokken zijn bij het fonds zijn dagelijks bezig om hiervoor de basis te creëren. Dat doen zij op drie manieren.

1. Ze selecteren beleggingen in bedrijven, overheden en organisaties met een duurzame langetermijnvisie, die zich goed voorbereiden op een toekomst vol duurzame uitdagingen en die een solide financiële basis hebben.

2. Ze zorgen continu voor een goede spreiding en verlagen daarmee het risico van de beleggingen. De microkredieten in het fonds zorgen voor meer spreiding dan mixfondsen van andere aanbieders over het algemeen hebben.

3. Ze zorgen voor rebalancing. Als een bepaald onderdeel uit de beleggingsmix in waarde is gestegen, verkoopt de fondsbeheerder dit deels. Andersom koopt hij bij als een onderdeel uit de mix in waarde is gedaald. Zo blijven de verhoudingen tussen de verschillende beleggingscategorieën intact.

Actuele informatie over de aandelen waarin wordt belegd

Actuele informatie over de aandelen waarin wordt belegd

Actuele informatie over de aandelen waarin wordt belegd

Actuele informatie over de obligaties waarin wordt belegd

Actuele informatie over de microfinancieringen waarin wordt belegd