ASN Duurzaam Aandelenfonds: actueel inzicht in je fonds

We wijzigden de positionering van het fonds in de eerste twee weken van juni. Het belang in Advantest bouwden we uit van een klein belang naar meer dan 2% van de fondsportefeuille vanwege het sterke winstgevendheidsprofiel van het bedrijf. De koers van Advantest steeg in de weken na de aankoop uitzonderlijk sterk. Daarmee leverde Advantest de grootste bijdrage aan het fondsrendement over juni.

De koers van Novo Nordisk daalt al een jaar. Het bedrijf heeft echter een sterk duurzaamheids- en winstgevendheidsprofiel. Daarom bouwden we de positie uit tot 2,5%. Daarnaast namen we een belang van 2,5% in het Amerikaanse biofarmaceutische bedrijf Amgen, dat momenteel sterk presteert op alle kenmerken die wij belangrijk vinden.

We bouwden het grootste deel van onze positie in de smaak- en geurstoffenproducent Givaudan af, vooral omdat we de koers momenteel te hoog vinden. Ook verkochten we een derde van onze positie in het Zweedse Essity, actief in de markt voor hygiëne- en gezondheidsproducten. Ten slotte verkochten we het volledige fondsbelang in uitzendorganisatie Randstad.

De beurzen werden in juni opnieuw gedragen door het aanhoudende enthousiasme over kunstmatige intelligentie (AI). De koersen van bedrijven die direct profiteren van de groeiende vraag naar AI liepen ook verder op, zoals chipfabrikanten en bedrijven die clouddiensten leveren. We hebben diverse belangen in de chipindustrie, zoals Advantest en Tokyo Electron in Japan en Lam Research, KLA Corp en Applied Materials in de VS. Hun koersen stegen zichtbaar door de vraag naar aan AI gerelateerde technologie.

Toch blijft voorzichtigheid geboden. De waarderingen van sommige aan AI gerelateerde aandelen zijn inmiddels fors opgelopen. De komende maanden zullen kwartaalcijfers en investeringsplannen meer duidelijkheid geven over de houdbaarheid van deze AI-rally.