ASN Duurzaam Aandelenfonds: actueel inzicht in je fonds

Het ASN Duurzaam Aandelenfonds heeft in mei een rendement behaald van 5,48%, iets beter dan het marktgemiddelde van 5,22%.

Wereldwijd trokken de aandelenmarkten aan, maar beleggers zijn nog steeds bezorgd over hogere energieprijzen, inflatie en het conflict tussen de Verenigde Staten en Iran. Vooral bedrijven die actief zijn in kunstmatige intelligentie bleven veel kapitaal en aandacht trekken, met name in de VS.

Kwartaalcijfers van bedrijven waren grotendeels positief, maar er was ook een combinatie van zaken die beleggers minder enthousiast maakten: een zwakkere economische groei, oplopende inflatie en de verwachting dat de centrale banken het beleid hierom zouden aanscherpen.

De verdeling van de portefeuille over sectoren was in mei de belangrijkste oorzaak van het goede resultaat. De selectie van aandelen binnen de sectoren drukte het relatieve rendement echter met ruim 1 procent, en ook de valuta-effecten hadden een licht negatief effect.

Vooral de beleggingen in de sector informatietechnologie droegen positief bij. De portefeuille profiteerde van sterke koersstijgingen van onder meer Fortinet, Palo Alto Networks, Lam Research, Akamai Technologies en Micron Technology. Deze bedrijven profiteerden van de aanhoudende vraag naar IT-beveiliging, cloud-infrastructuur en halfgeleiderapparatuur voor AI.

De sectoren basisindustrie en gezondheidszorg drukten het resultaat. In de industriesector werkte de aandelenselectie negatief door, onder meer vanwege Brambles en Trane Technologies. In de sector gezondheidszorg was het CSL dat het resultaat drukte. Aandelen als Apple en AMD stegen sterk in mei. Doordat het fonds niet in deze bedrijven is belegd, kon het hier niet van profiteren.

Een opvallend thema in mei was de wisselwerking tussen AI en cyber security. Naarmate bedrijven hun digitale infrastructuur uitbreiden om aan de slag te kunnen met AI-toepassingen, neemt de kwetsbaarheid voor geautomatiseerde aanvallen toe.

Dat zorgt voor structureel meer vraag voor beveiligingsbedrijven, wat zichtbaar was in de prestaties van enkele ondernemingen waarin we een belang hebben. Beleggers zien AI-gerelateerde beveiligingsrisico’s als steun voor de sector.

Het Amerikaanse cyber securitybedrijf Fortinet deed het goed na sterke kwartaalcijfers, met een omzet die harder groeit dan verwacht. Branchegenoot Palo Alto Networks liet zien dat klanten blijven investeren in geïntegreerde beveiligingsplatforms; het rapporteerde sterke omzetgroei en verhoogde de verwachtingen. Ook cloud- en beveiligingsbedrijf Akamai benadrukte dat cloud-infrastructuur en -beveiliging profiteren van de snelle ontwikkeling van AI.