ASN Duurzaam Aandelenfonds: actueel inzicht in je fonds
Experts zijn dagelijks bezig om je geld te investeren en er financieel en duurzaam rendement mee te behalen. Lees meer over de actuele ontwikkelingen in je fonds en wat dit voor jou betekent.
Nettorendement na aftrek van de kosten van het fonds t/m 31 augustus 2023
Vanaf de start*
10 jaar*
5 jaar*
3 jaar*
Dit jaar
Fonds
7,84%
9,58%
7,08%
8,69%
15,15%
Vergelijkingsmaatstaf
8,15%
9,06%
7,73%
9,68%
12,73%
* Gemiddeld per jaar
De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Doel van het ASN Duurzaam Aandelenfonds
Het doel van het fonds is op lange termijn (> 5 jaar) een hoger nettorendement (na aftrek van de kosten van het fonds) te behalen dan de vergelijkingsmaatstaf (ook wel benchmark genoemd). Op korte termijn kan het rendement sterk afwijken (positief en negatief) vanwege de strikte duurzaamheidseisen bij de keuze van de beleggingen.
Toelichting op de vergelijkingsmaatstaf (ook wel benchmark genoemd)
De vergelijkingsmaatstaf is de MSCI All Country World Index Climate Paris Aligned. De index is samengesteld uit ruim 1.000 grote bedrijven (niet-duurzaam en duurzaam) uit 50 landen. Beleggers die de CO2 voetafdruk van hun geld in lijn willen brengen met de klimaatafspraken van Parijs gebruiken deze maatstaf. ASN beschouwt een deel van de bedrijven in deze index als niet-duurzaam omdat wij naast het klimaat bedrijven ook beoordelen op biodiversiteit en mensenrechten.
Actueel: toelichting rendement door de fondsbeheerder augustus 2023
Toelichting resultaat
Het ASN Duurzaam Aandelenfonds heeft in augustus een rendement behaald van - 1,85%. De index waarmee we het fonds vergelijken, de benchmark, had een rendement van - 1,30%. De aandelenbeurzen hebben de stijgende trend van de laatste maanden niet weten voort te zetten en daalden in augustus. Een terugvallende vraag uit China en problemen in de Chinese vastgoedsector zorgen wereldwijd voor een verslechterd sentiment. Op de westerse markten komt naar verwachting de piek van de renteverhogingen nu echt in zicht.
Invloed van de aandelenselectie op het rendement
Een aanzienlijk deel van het rendementsverschil met de benchmark valt te verklaren door regionale effecten. De Chinese markt ging fors onderuit door terugvallende economische vraag. Ook Europese bedrijven bleken daarvoor gevoelig te zijn en bleven achter op de markt. Amerikaanse bedrijven daarentegen, vooral die in de IT en gezondheidszorg, kwamen met goede cijfers en presteerden goed. De verwachting dat de Amerikaanse centrale bank voorlopig klaar is met renteverhogingen, gaf Amerikaanse aandelen een extra zetje.
Het fonds profiteerde van lagere allocatie naar Chinese aandelen, maar het relatief hoge gewicht van Europese en relatief lage gewicht van Amerikaanse bedrijven in portefeuille resulteerde in een lager rendement. De dollar werd ook sterker ten opzichte van de euro. Doordat het fonds minder belegt in dollars dan de benchmark heeft dat een negatief effect.
Wijzigingen in de portefeuille
In augustus verkochten we onze volledige positie in het Finse Uponor, producent van leidingsystemen. In april, mei en juni waren meerdere overnamebiedingen gedaan op het bedrijf, waardoor het aandeel inmiddels ruim 70% is gestegen. We namen ook winst op farmaceut Novo Nordisk na de forse koersstijging begin augustus. We namen verder een nieuwe positie in de Franse elektronicaproducent SEB; eind juli had het sterke kwartaalcijfers laten zien.
Uitgelicht: Novo Nordisk floreert dankzij obesitasmedicijn
De aandelenkoers van de Deense farmaceut Novo Nordisk, vooral actief in de diabetes- en obesitaszorg, ging begin augustus fors omhoog nadat het resultaten naar buiten had gebracht van een studie naar zijn populaire middel Wegovy, dat patiënten met ernstige obesitas helpt afvallen.
In het onderzoek over 5 jaar met meer dan 17.000 obesitaspatiënten werd de effectiviteit van het medicijn vergeleken met die van een placebo. Wegovy bleek voor obesitaspatiënten met hartproblemen naast gewichtsverlies het risico op hartaanvallen, beroertes en andere hart- en vaatproblemen met 20% te verminderen. Deze uitkomsten waren een stuk beter dan verwacht, waarop het aandeel op de dag van publicatie met 16,7% steeg. Het onderzoeksresultaat geeft beleggers de hoop dat, nu het medicijn zowel voor gewichtsverlies als hartaandoeningen kan worden ingezet, het door meer verzekeraars vergoed zal worden. Dat komt de winstgevendheid van Novo Nordisk ten goede.
Visie en vooruitzichten
De fondsportefeuille bevat kwalitatief goede ondernemingen waarvan de aandelen niet te hoog geprijsd zijn en die tevens bijdragen aan onze duurzame doelen. Wij denken dat we dankzij deze selectie op lange termijn een beter rendement zullen behalen dan de benchmark.
Factsheet ASN Duurzaam Aandelenfonds
Lees de volledige factsheet over dit fonds via onderstaande downloadlink terug:
Top-5 duurzame bedrijven waar het fonds in belegt (bron: ASN Impact Investors)
1. Kla Corp
Activiteiten
KLA Corp is een Amerikaans bedrijf dat apparatuur en diensten ontwikkelt die innovatie in de halfgeleiderindustrie mogelijk maken.
Bestuur
KLA heeft gedragsregels voor het ethische handelen van zijn werknemers en een klokkenluidersregeling. KLA publiceert jaarlijks een Global Impact Report, waarin het zijn prestaties op het gebied van duurzaamheid beschrijft.
Mensenrechten
KLA heeft een mensenrechtenbeleid waarin non-discriminatie, dwangarbeid, kinderarbeid en vrijheid van vereniging worden behandeld. Verder is KLA lid van de Responsible Business Alliance (RBA) en onderschrijft KLA de RBA-gedragscode.
Milieu
KLA heeft een ISO 14001 gecertificeerd milieubeheersysteem en monitort zijn milieuprestaties op het gebied van water, energieverbruik, CO2- emissies, afval en elektriciteit.
Ketenbeleid
KLA heeft ketenbeleid waarin mensenrechten, ethisch handelen en corruptie en milieu worden behandeld. KLA eist van zijn leveranciers dat zij de RBA-gedragscode naleven. Deze gedragscode behandeld ook conflictmineralen.
2. ASML Holding Nv
Activiteiten
ASML Holding N.V. ontwikkelt, produceert en verkoopt apparatuur voor de vervaardiging van halfgeleiders, vooral machines voor de productie van chips door lithografie. Met een marktaandeel van 85% in de lithografie is ASML een belangrijke leverancier van de halfgeleiderindustrie. ASML heeft productievestigingen in Nederland (hoofdkantoor), de Verenigde Staten en Taiwan. De R&D-locaties zijn gevestigd in Nederland, de Verenigde Staten, Taiwan en China.
Bestuur
ASML beschrijft in detail wat het onder ethisch handelen verstaat. Het heeft een ethiekprogramma om ethisch gedrag te bevorderen en medewerkers daarin op te leiden. ASML heeft een compliance officer en een klokkenluidersbeleid. Het heeft ook een zogenaamd Speak Up systeem waar kwesties over de gedragscode kunnen worden gerapporteerd. Dit systeem wordt beheerd door een onafhankelijk servicebedrijf en is ook beschikbaar voor externe belanghebbenden. ASML rapporteert hierover. ASML is transparant over zijn beloningsbeleid. Het koppelt de beloningen van zijn bestuursleden aan zijn duurzaamheidsprestaties.
Mensenrechten
ASML onderschrijft de Universele Verklaring van de Rechten van de Mens. Het steunt de OESO-richtlijnen voor multinationale ondernemingen en de richtlijnen van de Internationale Arbeidsorganisatie (ILO).
Milieu
ASML heeft uitgebreid milieubeleid. Alle wereldwijde activiteiten hebben een ISO 14001-certificering. ASML rapporteert zijn duurzaamheidsprestaties op basis van GRI en ISO 14001. Het stelt duurzaamheidsdoelen vast voor hernieuwbare energie van zijn eigen activiteiten, het energieverbruik en vermindering van de hoeveelheid afval. Daarnaast heeft ASML beleid om het gebruik van gevaarlijke en vervuilende materialen te voorkomen. ASML is een proefproject gestart om afval te verminderen en verpakkingsmateriaal te hergebruiken. Bovendien worden afgedankte onderdelen hergebruikt.
Ketenbeleid
ASML eist dat alle leveranciers de gedragscode van de Responsible Business Association volgen; deze eis is geïntegreerd in langlopende leveranciersovereenkomsten. Het bedrijf controleert ieder kwartaal systematisch of zijn belangrijkste leveranciers de Europese wetten en regels en de milieurichtlijnen van ASML zelf naleven. Daarnaast zegt ASML expliciet toe om de milieuprestaties van zijn waardeketen te verbeteren.
3. Advantest
Activiteiten
Advantest Corporation uit Japan ontwikkelt, produceert en verkoopt testsystemen en elektronische meetapparatuur voor halfgeleiderfabrikanten in de gezondheidszorg, nanotechnologie en andere eindmarkten. Deze halfgeleiders worden onder andere gebruikt in pc’s, smartphones, lcd-schermen en tv’s, consumentenelektronica en elektronica voor auto’s. Het bedrijf publiceert jaarlijks een duurzaamheidsrapport op basis van de GRI-richtlijnen.
Bestuur
Advantest heeft een gedragscode om het ethische handelen van medewerkers te waarborgen. Daarnaast heeft het bedrijf beleid voldoende beleid om corruptie tegen te gaan. Medewerkers volgen jaarlijks een training over de gedragscode en anti-corruptiebeleid en er is een klokkenluidersregeling.
Mensenrechten
Advantest heeft een beleid voor de fundamentele arbeidsrechten. Dit benoemt kinderarbeid, dwangarbeid, gezonde, veilige arbeidsomstandigheden, vakbondsvrijheid en gelijke behandeling.
Milieu
Advantest heeft voldoende milieubeleid. Het is gecertificeerd volgens de ISO 14001-normen (2015). Het bedrijf heeft programma’s om zijn verbruik van energie en water terug te dringen. Het rapporteert hierover, evenals over de behandeling van afval en gevaarlijke stoffen. Advantest heeft duidelijk doelstellingen en deadlines voor zijn CO2-uitstoot.
Ketenbeleid
Advantest heeft een uitgebreid ketenbeleid dat refereert aan alle relevante standaarden van de Internationale Arbeidsorganisatie (ILO). Het ketenbeleid behandelt ook eerlijke handel en het milieu. Avantest heeft beleid tegen het gebruik van conflictmineralen in de keten.
4. Tokyo Electron
Activiteiten
Tokyo Electron Limited (TEL) produceert en verkoopt industriële elektronische producten, zoals machines voor de productie van halfgeleiders en platte beeldschermen.
Bestuur
TEL heeft een uitgebreide gedragscode. Deze behandelt onder meer corruptie, respect voor de lokale rechtsorde, mensen- en arbeidsrechtenrechten, gezonde en veilige werkomstandigheden, discriminatie en milieu. Verder heeft het bedrijf een klokkenluidersregeling.
Mensenrechten
TEL heeft een uitgebreid mensenrechtenbeleid. Het is ook aangesloten bij het Global Compact van de Verenigde Naties. De gedragsregels zijn gebaseerd op internationale normen, waaronder de Universele Verklaring van de Rechten van de Mens en de kernverdragen van de Internationale Arbeidsorganisatie (ILO). Het bedrijf heeft goed beleid voor onder meer discriminatie, kinderarbeid, dwangarbeid en vakbondsvrijheid. Verder heeft het bedrijf beleid voor gezonde, veilige arbeidsomstandigheden volgens het OHSMS (Occupational Health and Safety Management System).
Milieu
TEL heeft een milieubeleid met beheersystemen die zijn gebaseerd op de ISO 14001-standaard. Het streeft ernaar minder water en energie te gebruiken. Verder heeft het bedrijf beleid om hernieuwbare energie te gebruiken. Verder voldoet het aan de REACH-richtlijnen (Registration, Evaluation, Authorization and restriction of Chemicals). Daarnaast heeft het bedrijf in 2021 een ondersteuningstool geïntroduceerd voor het beheren van informatie over chemische substanties in producten door de hele keten.
Ketenbeleid
TEL heeft het inkoopbleid gebaseerd op de gedragsregels van de Responsible Business Alliance (RBA). Het voert surveys uit volgens het Conflict Minerals Reporting Template (CMRT). Verder is het noemenswaardig dat het bedrijf in 2020 en 2021 gepaste zorgvuldigheid (due diligence) heeft toegepast op het gebied van mensenrechten. Daarbij heeft het risico surveys uitgevoerd en daadwerkelijke en mogelijke negatieve impact geïdentificeerd. Het bedrijf communiceerd ook over de resultaten van dit proces, namelijk dat bij 35% van de leveranciers met 500 of meer werknemers daadwerkelijk of potentiële risico's op schending van mensen-of arbeidsrechten bestaan. De resultaten van de surveys worden gebruikt om risico's te verminderen en herstelmaatregelen in overweging te nemen.
5. Palo Alto Networks
Activiteiten
Palo Alto Networks gevestigd in Paolo Alto Californië is gespecialiseerd in netwerkbeveiliging, onder meer met firewalls die applicaties beheren en bedreigingen detecteren. Het in 2005 opgerichte bedrijf is wereldwijd actief met ruim 7.000 medewerkers.
Bestuur
Palo Alto Networks is transparant over de samenstelling van het bestuur en hun beloning. Bij de samenstelling van het bestuur houdt het bedrijf rekening met diversiteit. Ook publiceert het jaarlijks over de verschillen in afkomst van werknemers en de man-vrouw ratio. Het bedrijf heeft beleid tegen corruptie zoals een klokkenluidersregeling. Daarnaast kent Palo Alto Networks beleid om belastingontduiking tegen te gaan.
Mensenrechten
Het bedrijf volgt de aanwijzingen van het International Labour Organization (ILO) om gedwongen arbeid tegen te gaan. Om een veilige werkomgeving voor zijn werknemers te garanderen hanteert Palo Alto Networks de OHSAS18001-richtlijnen. Daarnaast heeft Palo Alto Networks beleid om te voorkomen dat persoonsgegevens van klanten en werknemers aan andere partijen worden verkocht.
Milieu
Het bedrijf volgt de ISO14001-richtlijnen in zijn milieubeleid. Het bedrijf rapporteert over zijn uitstoot, afvalwaterverwerking en overig afval. Het neemt maatregelen om zijn gebruik te reduceren en afval te hergebruiken.
Ketenbeleid
Ook met zijn ketenbeleid volgt Palo Alto Networks de ILO-richtlijnen. Het beleid bevat de fundamentele mensenrechten waarmee kinderarbeid, gedwongen arbeid en discriminatie wordt tegengegaan en vrijheid van vereniging wordt bevorderd. Daarnaast heeft Palo Alto Network beleid voor het delven van conflictmineralen om uitbuiting tegen te gaan. Van leveranciers wordt verwacht dat ze dit beleid adopteren.
Lees meer over de goed- en afkeuring van bedrijven
De selectie van bedrijven vindt eerst plaats op het gebied van duurzaamheid en daarna op financiële vooruitzichten. Zo streeft het ASN Duurzaam Aandelenfonds naar een goed financieel en duurzaam rendement.
Afgekeurd voor de fondsen: Disney
The Walt Disney Company is afgekeurd. Op het vlak van ketenbeleid en mensenrechten komt Disney te kort.
Geen plaats voor Google in de ASN Beleggingsfondsen
De ASN Beleggingsfondsen beleggen niet in Alphabet Inc., het moederbedrijf van Google. Het gebrek aan transparantie is één van de redenen dat niet in dit bedrijf wordt belegd.
In 2018 werd besloten The Times goed te keuren. Het bedrijf heeft een goed ethisch beleid en streeft er o.a. naar zijn CO2-uitstoot en afval te minimaliseren.
