| Koers (laatste 3 beschikbare) | |||
|---|---|---|---|
| ASN Milieu & Waterfonds |
| Vanaf de start* | 10 jaar* | 5 jaar* | 3 jaar* | Dit jaar | |
|---|---|---|---|---|---|
| Fonds | 3,62% | 8,89% | 10,57% | -1,91% | 4,09% |
| Vergelijking: FTSE Environmental Technologies 100 Index | 6,90% | 11,83% | 14,57% | 1,54% | 8,99% |
* Gemiddeld per jaar
De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Het financiële doel van het fonds is op lange termijn (> 5 jaar) een hoger nettorendement (na aftrek van de kosten van het fonds) te behalen dan de vergelijkingsmaatstaf (ook wel benchmark genoemd). Op korte termijn kan het rendement sterk afwijken (positief en negatief) vanwege de strikte duurzaamheidseisen bij de keuze van de beleggingen.
Het dividend over 2023 bedraagt € 0,55 per participatie.
Het was een zeer beweeglijk jaar voor de aandelenmarkten, maar ondanks de zorgen om de inflatie, almaar hogere beleidsrentes en de impact hiervan op de reële economie sloten ze het jaar met forse koerswinsten af. In het eerste halfjaar leek de inflatie gestaag te dalen, wat deed vermoeden dat het einde van de renteverhogingen in zicht kwam. De centrale banken bleven hun rentes echter opschroeven en de verwachting was dat ze de beleidsrentes lang op een hoog niveau zouden houden. Hier kwam in november verandering in; de inflatiecijfers waren lager dan verwacht en het sentiment op de markten werd daarop veel positiever. Daarnaast blijven de bedrijfsresultaten meevallen en lijken de macro-economische indicatoren voorzichtig een beter beeld te laten zien.
De hoogte van het dividend van het ASN Milieu & Waterfonds is mede afhankelijk van de dividenden die zijn uitgekeerd door de bedrijven waarin het fonds belegt. Die bedrijven bepalen zelf wat ze doen met hun winst: in kas houden, herinvesteren in het bedrijf, als dividend uitkeren aan de aandeelhouders, of een combinatie hiervan.
Het ASN Milieu & Waterfonds belegt vooral in bedrijven die volop bezig zijn met innovatie op het gebied van milieutechnologie. Veelal bevinden ze zich nog in de opbouwfase. Daarom kiezen ze er vaak voor om de winst van het bedrijf te herinvesteren om verdere groei en innovatie mogelijk te maken. De keuze van veel bedrijven om de winsten te herinvesteren en de hogere rentes en daarmee financieringskosten maakten dat het dividend over 2023 lager was dan over 2022. Dit ondanks de beter dan verwachte ontwikkelingen van de bedrijfswinsten in de meeste regio’s.
Of een bedrijf dividend uitkeert kan door de fondsmanager worden meegenomen in de portefeuilleconstructie maar is niet van doorslaggevend belang. De fondsmanager beoordeelt primair of een bedrijf waarde toevoegt en of het past in de portefeuille. De duurzaamheidsselectie gaat vooraf aan dat oordeel.
Lees de volledige factsheet over dit fonds via onderstaande downloadlink terug:
De koers van het ASN Milieu & Waterfonds is elke beursdag anders. In reactie op dalende beurskoersen verkopen beleggers soms snel hun beleggingen. Lees meer over waarom beleggen voor de lange termijn een goed idee kan zijn.
Het fondsrendement was -1,10%, terwijl de index waarmee we het fonds vergelijken, de benchmark, lager uitkwam op -2,96%.
Aan het begin van de maand daalden de aandelenkoersen na de publicatie van zwakke Amerikaanse werkgelegenheidscijfers en een renteverhoging door de Bank of Japan. De markten herpakten zich echter snel toen de VS positieve cijfers publiceerde. Zo groeide het bruto binnenlands product in het tweede kwartaal meer dan verwacht. De inflatie van de Amerikaanse consumentenprijzen blijft stabiel. Daarom denken beleggers dat de Amerikaanse Federal Reserve de rente in september met 25 basispunten verlaagt.
De bedrijfsresultaten waren gemengd. Dat gold zeker voor bedrijven die actief zijn in kunstmatige intelligentie, zoals Nvidia. Hun cijfers voldeden niet aan de hoge verwachtingen en de koersen konden het momentum niet vasthouden. In andere sectoren, zoals vastgoed, nutsbedrijven en gezondheidszorg, stegen de koersen doordat beleggers vluchtten naar veiligheid.
Het fonds belegde minder dan de benchmark in cyclische consumentengoederen, wat positief was voor het rendement vergeleken met de benchmark. Bovendien pakte onze aandelenselectie in deze sector goed uit. Vooral het feit dat het fonds niet belegt in Tesla was positief. Dit bedrijf heeft een stevige positie in de benchmark, maar de koers van Tesla daalde hard. Wij sluiten Tesla uit van belegging vanwege het gebrekkige beleid voor werknemersrechten. Het fonds belegde meer dan de benchmark in meer defensieve waternutsbedrijven, wat juist positief was voor het rendement vergeleken met de benchmark.
De circulaire afvalverwerker Brambles uit Australië leverde de grootste bijdrage aan het rendement. Het bedrijf publiceerde resultaten die beter waren dan verwacht. De koers van de Japanse bouwer Azbil veerde sterk op na de koersval in Japan begin augustus. Beleggers kochten het aandeel vanwege het defensieve karakter en de activiteiten van het bedrijf in lokale markten. Het bedrijf onderscheidt zich bovendien in Japan door de openheid van het management. Het Duitse Rational AG, dat professionele keukenapparatuur maakt, rapporteerde goede resultaten over het tweede kwartaal.
De grootste daler was het Amerikaanse Advanced Drainage Systems. Het bedrijf ontwerpt en produceert materialen voor waterinfrastructuur, zoals filters en buizen. De koers daalde na de publicatie van kwartaalresultaten die iets onder de marktverwachtingen lagen. Het management handhaafde zijn wel verwachtingen voor het hele jaar. De koers van sectorgenoot Core & Main daalde door aanhoudende zorgen over afnemende vraag bij andere distributeurs. De tweedekwartaalcijfers van Mettler-Toledo International, gespecialiseerd in voedingsverpakkingen, konden niet voldoen aan de hoge verwachtingen van beleggers. Die vergeleken de resultaten met sterke cijfers van soortgelijke ondernemingen.
.
Het Britse Severn Trent levert diensten op het gebied van water, afval en andere nutsvoorzieningen in Europa, het Verenigd Koninkrijk en de Verenigde Staten. Het biedt een scala aan diensten op het gebied van de zuivering van water en rioolwater en recycling. Het levert dagelijks 2 miljard liter drinkwater en behandelt 3,2 miljard liter afvalwater. Het management van Severn Trent heeft zich de afgelopen jaren vooral gericht op vermindering van interne riooloverstromingen. Waterzuivering is hoog op de agenda’s van de meeste regeringen gekomen. Dat kan de groei van het bedrijf in de komende jaren ondersteunen. Severn bezit ook een klein ongereguleerd bedrijf dat operationele diensten levert in Ierland en het Verenigd Koninkrijk, en dat tevens duurzame elektriciteit produceert en verkoopt. Severn geeft beleggers duidelijk inzicht in hoe zijn winsten ontstaan. Ook keert het bedrijf goede dividendrendementen uit. Het heeft beleid om het dividend sneller te laten groeien dan de inflatie.
Wij denken dat er op de langere termijn kansen blijven bestaan in een breed scala van duurzame oplossingen. Ondanks onzekerheid over de timing is de verwachting dat een verlaging van de Amerikaanse rente in 2024 de industriële en consumentenbestedingen ondersteunt. Daardoor blijft de verwachte winstgroei voor 2024 positief. Op korte termijn vormt tegenwind door voorraadafbouw en hogere rentes een uitdaging voor de meer defensieve aandelen in de portefeuille. We denken dat deze afgewaardeerde sectoren op de langere termijn kunnen herstellen. Intussen blijven thema’s als energie-efficiëntie, uitbreiding van elektriciteitsnetwerken en kunstmatige intelligentie gunstig voor diverse bedrijven in de portefeuille. We blijven focussen op bedrijven van hoge kwaliteit met een veerkrachtig operationeel bedrijfsprofiel, sterke inflatiebestendigheid, aantoonbaar prijsstellingsvermogen en bovengemiddelde winstgroei.
Lees meer over de berekening van het duurzaam rendement
Lees meer over deze bedrijven op de pagina Goedgekeurd voor belegging
De selectie van bedrijven vindt eerst plaats op het gebied van duurzaamheid en daarna op financiële vooruitzichten. Zo streeft het ASN Milieu & Waterfonds naar een goed financieel en duurzaam rendement.
In 2018 werd Tomra goedgekeurd door de duurzaamheidsonderzoekers. Het Noorse bedrijf heeft een goed beleid op het gebied van natuur, biodiversiteit en mensenrechten.
Renewi is goedgekeurd door de duurzaamheidsexperts. Het bedrijf is een belangrijke schakel in de circulaire economie en heeft een goed beleid op het gebied van mensenrechten.
In 2017 werd Rockwool goedgekeurd voor de fondsen. Het bedrijf werkt mee aan duurzame bebouwing door de productie van duurzaam isolatiemateriaal.
Het beursgenoteerde bedrijf is sinds 2020 goedgekeurd door de duurzaamheidsexperts. Signify wil het gebruik van plastic verpakkingen uitfaseren en heeft gezonde arbeidsomstandigheden voor werknemers.
Tencel® is een stof gemaakt van hout, wat een duurzaam productieproces combineert met tal van comfortabele eigenschappen. Het Oostenrijkse Lenzing is het bedrijf achter deze stof.
Evalueer je beleggingsfonds
Duurzaam beleggen
Periodiek beleggen
Rendement van beleggen in 2020
Gids voor beleggers bij ASN Bank