Lees voor

Algemene Vergadering van Aandeelhouders 16 april 2010

Download dit verslag in PDF-formaat


Op vrijdag 16 april 2010 verzamelden zo’n duizend ASN-klanten zich in de Amsterdamse Beurs van Berlage voor de jaarlijkse vergaderingen van aandeelhouders en participanten van de beleggingsfondsen van de ASN Bank.


AVA____________________________________________________________



Participantenvergadering ASN-Novib Fonds

Jan Verheij moest tot zijn spijt melden dat hij voor de tweede keer op rij inviel voor de voorzitter van de Raad van Toezicht, de heer Pieter Knollema. Deze werd vorig jaar ernstig ziek en overleed op 4 december 2009. Pieter Knollema was een zeer deskundige, ervaren voorzitter en vooral een prettig mens, memoreerde Jan Verheij, met een groot enthousiasme voor microfinancieringen. De vergadering nam een moment stilte in acht om hem te gedenken.

Terugblik 2009

Bas Jan BlomDirecteur ASN Beleggingsinstellingen Bas-Jan Blom besprak de resultaten van het ASN-Novib Fonds over 2009. “In 2009 groeide het fonds harder dan ooit tevoren. Het trok maar liefst € 37 miljoen nieuw vermogen aan. Dat was ook heel hard nodig vanwege de grote vraag naar microkredieten.” Dankzij de groei kon het fonds meer kredieten uitzetten. Daarnaast vergrootte het voorzichtig het aantal participaties in microfinancieringsinstellingen (MFI’s). Wanneer het fonds participeert in een MFI kan het meer invloed uitoefenen, terwijl de MFI meer geld kan aantrekken en dus sneller kan groeien.

Zoals de wens van veel participanten is, heeft de beheerder extra moeite gedaan om actief te zijn in Afrika. Via BRAC heeft het kredieten uitgezet in Zuid-Soedan, een van de moeilijkste, armste gebieden ter wereld. Het rendement van het ASN-Novib Fonds is redelijk constant. Het fonds hoefde, ondanks de economische crisis, slechts één voorziening te treffen voor een slechte debiteur in Nicaragua. “Wanneer je dat gegeven afzet tegen het soort activiteiten van het fonds en de situatie in de financiële wereld, geeft dat een positief beeld van de mensen waaraan het fonds via de MFI’s geld uitleent,” zei Blom.

Voordracht over Bai Tushum (Kirgizië)

Mark van doesburghMevrouw Gulnara Shamshiva, algemeen directeur van Bai Tushum & Partners uit Kirgizië, was verhinderd voor de voordracht over deze microfinancieringsinstelling door de onrust in Kirgizië. Daarom hield Mark van Doesburgh van projectbeheerder Triple Jump de presentatie. Bai Tushum is een van de leidende MFI’s in Centraal Azië, met een leningenportefeuille van USD 38 miljoen en 29.000 klanten. Met elke lening van Bai Tushum wordt 1,7 baan gecreëerd. Deze MFI hanteert een zorgvuldige leningprocedure, waarbij aan de klanten goed wordt uitgelegd wat de rente is. Ook heeft Bai Tushum een goede klachtenprocedure. Niet alleen de financiële prestaties van de MFI zijn goed, zij heeft ook aandacht voor een goede sociale ontwikkeling.

Opmerkelijk is dat Bai Tushum erg actief is op het platteland. De MFI begrijpt de wereld van landbouw en veeteelt goed, wat heel bijzonder is. Ook opmerkelijk is dat relatief veel vrouwen klant zijn. Naast kleine leningen verstrekt Bai Tushum grotere leningen, waarmee het de ontwikkeling van het midden- en kleinbedrijf ondersteunt.


Participantenvergadering ASN Groenprojectenfonds

Terugblik 2009
Directeur ASN Beleggingsinstellingen Bas-Jan Blom besprak de resultaten van het ASN Groenprojectenfonds over 2009. “Het fonds behaalde een mooi rendement, ook exclusief het fiscale voordeel. Bovendien groeide het fonds weer, namelijk met € 11 miljoen, dankzij bewuste beleggers. Het ASN Groenprojectenfonds is koploper in de financiering van koude-warmte-opslagsystemen en duurzame gebouwen, zoals het nieuwe TNT-gebouw in Hoofddorp. De beheerder van het fonds durft duurzame keuzes te maken, waardoor het fonds kan concurreren met andere, soortgelijke fondsen.”

Bas-Jan Blom meldde dat in 2009 de ASN Groenbank was opgericht om projecten te financieren die vallen onder de groenregeling. Afhankelijk van de rente-ontwikkelingen en de markt kan de ASN Bank besluiten een project te financieren via het ASN Groenprojectenfonds of de ASN Groenbank. De ASN Groenbank en het ASN Groenprojectenfonds vullen elkaar aan. De een kan projecten financieren wanneer de ander daarvoor geen middelen heeft. Bovendien kunnen zij elkaar financieren wanneer dat nodig is, zoals wanneer het ASN Groenprojectenfonds – zoals eerder is gebeurd – wordt getroffen door een uitstroom van participanten. Het verschil voor klanten is dat zij via het ASN Groenprojectenfonds beleggen en via de ASN Groenbank sparen.

Beleid ASN Groenprojectenfonds

Dorine PutmanDorine Putman van de ASN Bank legde kort uit welke mogelijkheden de nieuwe groenregeling biedt die op 29 maart jl. werd gepubliceerd. De ASN Bank selecteert daaruit de volgende speerpunten: natuur, duurzame energie, duurzame bouw en verduurzaming gebouwde omgeving. Maar Dorine Putman wilde graag weten wat de participanten in het ASN Groenprojectenfonds het belangrijkste vinden. Waar moet het fonds volgens hen in beleggen? Daarom hield zij – via handopsteken – een enquête onder de aanwezigen.

De meningen waren niet steeds unaniem, maar in grote lijnen gaven de participanten voorkeuren aan voor het financieren van bijvoorbeeld:

  • de ontwikkeling van elektrische auto’s;
  • bij duurzame huizen: een optimaal binnenklimaat, de mogelijkheid om naar buiten te kunnen en het gebruik van herbruikbaar materiaal;
  • het gebruik van de restwarmte van energiecentrales en aardgascentrales in woonwijken via een netwerk.

Zij waren niet positief over het financieren van bijvoorbeeld:
  • niet biologische, maar wel duurzame veehouderij;
  • het gebruik van de restwarmte van industrie en kolencentrales in woonwijken via een netwerk;
  • de opslag van CO2.


Aandeelhoudersvergadering ASN Beleggingsfondsen

Terugblik 2009
Directeur ASN Beleggingsinstellingen Bas-Jan Blom besprak de resultaten van de vijf beursgenoteerde beleggingsfondsen – het ASN Aandelenfonds, ASN Obligatiefonds, ASN Mixfonds, ASN Milieu & Waterfonds en ASN Small & Midcap Fonds – in 2009.
“Voor de duurzame belegger was 2009 het jaar van Kopenhagen en het klimaat, voor de gewone belegger het jaar van herstel. De koersen van aandelen stegen wereldwijd. De lange rente bleef gelijk of liep licht op, terwijl de korte rente enorm daalde. Het rendement van de fondsen was niet slecht vergeleken met hun benchmarks. Daaruit blijkt dat duurzaam beleggen nog steeds een goed alternatief is voor niet-duurzaam beleggen.

Het ASN Milieu & Waterfonds profiteerde van het stimuleringsbeleid van de diverse overheden. Het ASN Small & Midcap Fonds bleef iets achter bij de benchmark. Dit fonds onderscheidt zich doordat de beheerder heel actief bedrijven aanspreekt om duurzaam te worden.
Voor het ASN Obligatiefonds toetsten we 57 landen, bedrijven en woningbouwcorporaties op duurzaamheid. Finland viel af omdat het niet het verdrag tegen de verspreiding van clusterbommen ondertekende. Ook Griekenland viel af, onder meer vanwege de relatief grote mate van corruptie. Die beslissing pakt nu goed uit. Als eerste Nederlandse bank toetsten we de woningbouwcorporaties. De gesprekken die wij met hen hebben gevoerd, hebben geleid tot stappen in de goede richting. Voor de aandelenfondsen toetsten we 551 ondernemingen.”

CO2-uitstoot
Zoals gezegd was 2009 het jaar van het klimaat. Namens de ASN Bank was hoofd duurzaamheidsbeleid Piet Sprengers aanwezig bij de klimaatconferentie in Kopenhagen. “We ondertekenden bovendien het klimaatstatement dat de Nederlandse banken uitbrachten. Maar wat kan een belegger nu aan het klimaat doen?” Aan de hand van de grafiek die de CO2-uitstoot van het ASN Aandelenfonds, ASN Milieu & Waterfonds en ASN Small & Midcap Fonds toont, legde Blom uit hoe de ASN Bank de CO2-impact van deze fondsen laat meten. Deze voldoet al aan de doelstelling van Kyoto voor 2012. De ASN Bank streeft ernaar dat de uitstoot van deze drie fondsen samen ook gaat voldoen aan de EU-doelstelling voor 2020. “Dat moet ruim vóór 2020 kunnen”, aldus Blom. “Zo kun je via beleggingsfondsen een bijdrage leveren aan het oplossen van het klimaatprobleem.”


Themalezing door Arie van der Zwan

Arie van der ZwanDe themalezing werd gehouden door de heer Arie van der Zwan, Nederlands econoom, publicist, voormalig hoogleraar en zakelijk bestuurder. Hij sprak over “De financiële gedrevenheid van onze tijd”. Daarmee doelde hij op de financiële gedrevenheid op korte termijn, waarvan onze maatschappij doortrokken is (geweest). Van der Zwan betoogde dat de financiële gedrevenheid in de financiële sector de maatschappelijke stabiliteit bedreigt. “Voorzichtigheid en terughoudendheid legden het loodje”, zei Van der Zwan, “en de toezichthouders hebben dat geaccommodeerd.”

Vervolgens ging Van der Zwan in op de vraag waar die financiële gedrevenheid vandaan is gekomen. Hij wees op de waardestijging van de beurzen van november 1987 tot najaar 2007. Deze stond los van de reële economie en dat tastte het waardebesef aan. Het risicobesef erodeerde en schulden maken werd op grote schaal beloond. “Op maatschappelijke waarden als solvabiliteit en soliditeit kwam een negatieve premie.” Toen het mis ging, werden de risico’s afgewenteld op de overheid. “Wij, de gewone burgers, krijgen nu de rekening gepresenteerd.”

Van der Zwan besprak vervolgens waarom er niet meer weerwerk was tegen deze ontwikkeling. Hij wees op de macht van de financiële sector in vele gremia, inclusief de politiek. De financiële boom joeg bovendien de economie aan. Daar kwam bij dat de financiële sector “gevangen zat in een netwerk van zelfgesponnen verwachtingen. Het was hen boven het hoofd gegroeid. De toezichthouders en overheden zaten in hetzelfde schuitje.” Dit alles werd gerechtvaardigd door ideologen die spraken over “de tucht van de financiële markten.”

De ongebreidelde marktwerking heeft tot ontsporing geleid. We moeten de financiële, maar vooral de morele schade repareren, zei Van der Zwan. “Er is aanscherping van het beleid nodig, maar dat werkt alleen als de toezichthouders een rechte rug houden: de commissarissen, accountants en centrale banken.” Van der Zwan riep ook burgers op bewust hun gewicht als bankcliënt in de schaal te leggen en in beweging te komen. “Burgers moeten hun financiële onwetendheid afleggen en zich verenigen in belangenorganisaties, zoals Rover voor klanten van het openbaar vervoer.” Voorts pleitte hij voor een verplichte, periodieke rating van banken, ook op concernonderdelen; voor openheid over de duurzaamheid van het beleggingsbeleid, dat moet worden gecheckt door duurzaamheidsaccountants; en voor het inzichtelijk maken van alle kosten en provisies.

Nu de zeepbel is geklapt, is er ruimte voor andere prioriteiten en voor zingeving, aldus Van der Zwan. Bijvoorbeeld voor herstel van het arbeidsethos, van de langetermijnvisie op maatschappelijke ontwikkelingen en van ondernemerschap – niet als truc om snel rijk te worden, maar uit overtuiging. Hij wees op de bittere noodzaak om een zo groot mogelijk maarschappelijk nut te ontlenen aan het gebruik van schaarse middelen. Schaarste wordt op wereldschaal immers realiteit. “De toenemende internationale concurrentie om schaarse grondstoffen en energiebronnen geeft ons de plicht onze eigen consumptie in het teken van duurzaamheid te stellen. We moeten anderen in de wereld mee laten delen.”